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2016投基策略:六類產品值得關注 權益類要靈活操作

2016年7月27日 分類: 行業動態

2014年此時牛市呐喊聲正此起彼伏,但經曆了2015年年中的大幅下挫,牛市聲音由大變小,到了年終收官時,不管是機構投資者還是個人投資者,都對即將到來的2016年多了幾分謹慎。

那麽,告別了2015年的極端行情,2016年又將如何演繹?基金投資者該怎樣選擇?帶著這些廣受關注的話題,《每日經濟新聞》記者采訪了多位業界名家,試圖為您找到那把打開2016年投資大門的策略鑰匙。

 濟安金信王群航:六類基金可重點關注

濟安金信王群航認為,在2016年,混合、股票、ETF、保本、貨幣、債券等六類基金值得重點關注。同時,其提醒投資者,對資產淨值低於5000萬元的小微基金,以及2015年發展不順的基金品種,須要回避。

低風險品種中,貨基可隨時配置;帶有一定封閉期限的純債基金(不投資可轉債)及二級債基也可多關注。另外,若投資者有較清晰的資產配置計劃,較為長期的、穩定的投資安排,也可關注保本基金。

權益類方麵,混合、股票、ETF等基金可依次重點關注。首先,關注混合基金,一是因為它是近兩年發展最快的一類基金,其二它是當前中國基金市場 的第一大類。其中,“高度靈配——相對收益基準”、“低度配置”兩個細分品種值得重點關注。股票基金則是因新式股票基金的股票投資倉位高,行情走好時常有 良好績效表現。關注ETF既是為了跟指數,也是為了投資的高效和降低成本。從擇時要求來看,上述三類基金一個比一個要求更高。

 德聖江賽春:明年增加操作靈活性

當談到2016年的基金投資,江賽春首先認為,2016年權益市場可能還有大波動,因此要注意控製這種波動,投資者若被動持有權益類基金,須注 意控製比例;若是主動配置,當波動加大時應主動調整。同時,還要去掌握基金的風格特點,有些基金能控製大波動,則可持有;有些基金波動幅度較大,甚至大於 市場波動,則應選擇時點配置以及控製持有比例。從2015年底布局來年來說,權益類配置六成較為合適。

而對主題類基金的投資機會,江賽春表示,最主要還是看基金本身的選股能力,且2016年注冊製推出後,市場肯定還有些較大的不確定,所以選股能力較強、選股質量高的基金,才比較靠譜。

從挑選角度來看,過往業績雖是重要參考,但也要看穩定性,以連續多個季度來看會比較合適,比如今年二、三季度基金的持續穩定性表現。

另外,境外基金的選擇上,在美元加息的背景下,主要傾向於選擇配置美元資產的基金。

 前海方舟資本鍾海波:不投今年業績超好基金

鍾海波表示,接下來他將在債券基金上配置30%左右的資產,偏股基金配置50%~70%的資金。當創業板估值在50到60倍,中小板在40到50倍,滬深300在20到30倍區間時,會堅決投資偏股基金。從點位角度看,3400點會是一個比較合適、便宜的點位。

品種上,鍾海波計劃多選擇一些指數基金,如大盤、小盤的指數基金相結合,多做行業指數基金。

對於基金的選擇策略,鍾海波建議,買基金首先看市場估值和點位,這是擇時。還有,投資者明年最好不要投今年業績表現很出色的基金。因為從曆史看,很少有基金能連續兩年業績都很好,同時業績較好的基金規模增長都較快,對接下來能否有優異表現是個挑戰。

另外,買基金需看一家基金公司產品業績的整體性。如果一家公司40隻產品中就一隻表現好,另一家公司40隻產品中有5隻表現較好,投資者應選擇後者,因為表明後者公司整體投資能力較強,風格比較一致。

 眾祿金融:2016年債牛有望延續

談及2016年基金配置策略,眾祿金融研究中心研究員韋恩源建議,股票型基金的持倉比例大體可在50%~ 70%,投資者可視自己風險偏好做上下10%左右的調整。

該中心另一研究員魏文表示,貨幣政策寬鬆將使得2016債牛有望延續。2016年更看好對股票有一定配置的混合二級債基和可轉債基金的表現。

對於債券基金的選擇,魏文建議關注以下幾個方麵:一是債基的投資方向,若投資可轉債或權益類資產過多或導致收益波動較大;二是選擇在業內有一定 地位的基金公司;三是盡量選擇管理經驗豐富、研究能力突出的基金經理管理的債基;四是不要選擇規模太小的債基,因可能麵臨清盤風險。此外還需注意基金配置 的債券是否發生了信用風險。